BOB通讯三大运营进入“三国杀”时代中国移动股价再占行业龙头

发布时间：2022-12-06 丨 浏览次数：

　　BOB近日三大电信运营商“翩翩起舞”，中国移动股价创下历史新高，中国联通一个月来累计最大涨幅近49%，中国电信最近8个交易日累计最大涨幅近两成。

　　通信运营商的云服务发展迅猛，而随着泛互联网企业上云接近尾声，云服务行业进入以阿里云、华为云和腾讯云为代表的“三国杀”时代。行业头部前三座次已定，天翼云等电信国资云逆袭，浪潮云等腰部厂商追赶，京东云、百度云来势汹汹，“第四朵云”之争的暗战早已白热化，花落谁家还未有定论。

　　国信证券分析师马成龙8月16日发布的研报指出，2019年我国云计算整体市场规模达1334亿元，增速38.6%，其中，公有云市场规模达到689亿元，相比2018年增长57.6%，预计2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到2023年市场规模将超过2300亿元。

　　据IDC研究，2022上半年“AHT”（阿里巴巴、华为、腾讯）分别占据国内公有云LaaS+PaaS市场前三的位置，市场份额分别为33.5%、11.1%和10.7%，仅三者就占据了行业份额的55.3%。据悉，云服务行业三种不同的服务类型包括LaaS、PaaS和SaaS。其中，LaaS主要是厂商为企业上云提供最为基础的服务器、机房等基础设施;PaaS则是为开发者搭建的软件开发平台;而SaaS则直接为用户提供软件使用服务。

　　从“AHT”的营收对比来看，2022财年阿里云营收突破千亿大关，达1001.8亿;华为云营收201亿;腾讯云自2020年便没有披露过营收情况，但据海豚投研研究，腾讯云2021年营收约307亿。

　　阿里云凭借阿里强大的电商基因及B端服务的天然优势独占鳌头，在LaaS层曾占据行业的近半份额。2009年，在国内普遍还不知晓“云”为何物时，阿里云的“飞天”系统已经立项。BOB

　　腾讯云背靠腾讯，在音视频、直播、资讯社交和游戏等垂直领域拥有壁垒优势。此外，腾讯内部的SaaS平台企业微信、腾讯会议和微信小程序等，为腾讯云扩张背书。

　　华为云是近年来异军突起的“黑马”。2017年华为云BU宣告成立，成立之初便立下3年超越阿里的豪言，而彼时“BAT”已瓜分了70%以上的市场份额。

　　作为云服务行业的重要细分，政务云是除泛互联网领域外的第二大细分市场。分析人士指出，由于渠道和资源的独特性，在政务领域长期深耕的企业拥有更深的壁垒，BOB更容易跑出黑马。华为云和浪潮云齐头并进，三大电信运营商上半年云服务收入实现翻番式增长，骄人增速让AHT“望尘莫及”。

　　工信部研究数据显示，截至2020年我国政务云市场规模已经达到了6536亿元，较上年同期增长了42.35%。当前，政务云市场的参与厂商大致可以分为四类：一是以中国电信、中国移动等为代表的基础电信企业;二是以浪潮云、华为云等为代表的传统IT技术企业;三是以阿里云、腾讯云、百度云为代表的互联网企业;四是以神州数码等为代表的系统集成商。

　　兴业证券指出，由于政务客户基础相对薄弱，且受到相关监管政策影响，互联网厂商目前在政务云市场中的份额较低。而部分国资背景厂商优势凸显，一体化政务云服务逐渐成为焦点。

　　作为后起之秀的华为云在短短3年内便“闪电般”做到了国内前2和世界前5.靠的正是其在政务领域的话语权和影响力。据IDC研究，2021年华为云在政务公有云市场占比达25.8%。

　　另一大巨头是浪潮云。浪潮云与浪潮信息和浪潮软件同属浪潮集团，深耕政府云服务行业超30年，当下在政务云领域市占率达20.4%，仅次于华为云位居第二。兴业证券分析师洪嘉骏6月27日发布的研报指出，浪潮云作为传统IT厂商，是国内唯一具有单独的政府数据开放平台产品线个分布式云节点。

　　三大电信运营商在政务云领域拥有潜在优势。开源证券分析师陈宝健10月11日发布的研报指出，数字经济高速发展的大背景下，自主可控国资云重要程度与日俱增，在此背景下以运营商为主体的国资云正在快速增长。根据三大运营商中报，2022年上半年，移动、电信、联通三大电信运营商的云服务收入均实现翻番式增长。

　　其中，天翼云营收规模最大，今年上半年实现营收281亿，同比增长100.8%;移动云收入234亿，同比增长103.6%;联通云收入187亿，同比增长143.2%。

　　如此增速明显“甩下”互联网云厂商一大截。2022财年阿里云增速仅有23%;2021年华为云营收增速为34%;腾讯2021年业绩报告中腾讯云的业绩情况再次被“隐藏”，包含在金融和企业服务业务中，两类业务同比增长34%。国信证券指出，2021年天翼云营收排名第二、移动云排名第三、联通云排名第五，天翼云和移动云已经超越华为。

　　国信证券指出，运营商政企客户覆盖包括政务、金融、医疗、企业等各垂直行业，相比互联网厂商客户覆盖面更广。电信国资系异军突起，除了其在通信基础设施、客户渠道等方面的天然优势，招商证券分析师余俊等10月23日发布的研报指出，“安全可信、自主可控”是运营商企业云业务的绝对优势。在数据安全等监管趋严情况下，运营商的“国家队”背景赢得企业极青睐。

　　对比三大运营商，国信证券指出，中国移动云业务发展晚于电信和联通，云资源池目前已部署29个，落后于电信和联通，但已基本完成全国布局。中国移动和中国电信预计22年部署云服务器分别为18万台和16万台。

　　从存量资源来看，中国电信在有线业务端的资源位居首位，中国移动近些年将政企业务作为转型升级的重点，增速超过中国电信，政企业务整体规模已领先于同行。

　　分析人士认为，虽然电信国资系在泛互联网、音视频等领域市场份额，以及在软件应用和平台构建等核心技术上与几大头部仍然存在差距，但其迅速崛起之势也足以让“AHT”感到威胁，甚至有挑战头部企业营收的可能。

　　有人成为黑马，也就有人掉队。BOB抱上小米的“大腿”的金山云掉队迹象明显，据IDC数据，2017年上半年，其在中国公有云IaaS份额排在第三，BOB约6.5%，而2021年三季度其公有云IaaS+PaaS市场份额仅为2.89%。

　　重量级选手字节加入混战，同样成为第四朵云争夺大热。2021年底，字节旗下火山引擎正式对外发布了全系云产品，并升级为字节内部六大业务线BU之一，其业务重心放在了PaaS与SaaS领域，开始全面进军公有云市场。

　　“第四朵云”的潜力候选对象还包括百度云。百度云曾一度位居“AHTB”四大金刚之列，时过境迁，上半年国内公有云LaaS+PaaS市场份额中行业前五已不见百度云身影。但百度云营收规模近年来增长较为迅速，从2019年的46.5亿增长至2021年的151亿，增幅达224.73%。

　　京东云为“第四朵云”归属再次增添了不确定性。2016年京东云步入商业化轨道，BOB2021年7月，京东云峰会表示力争在产业、低碳、开放和增值领域做到“四朵最强的云”，同时发布行业首个“混合云操作系统”云舰。

　　巨头们不断扩大自己的优势阵地，第四朵云的争夺者们鏖战正酣，谁能抓住云服务行业弯道超车的突破口让人拭目以待。